IPOs na América Latina têm queda de 95% em valor no primeiro semestre de 2019, revela estudo de Baker McKenzie em cooperação estratégica com Trench Rossi Watanabe
A imprevisibilidade política e econômica resulta em apenas duas operações na região; Brasil e Chile são destaques
São Paulo, 26 de junho de 2019 – Uma pesquisa global divulgada hoje pelo escritório de Baker McKenzie, em cooperação estratégica com Trench Rossi Watanabe, aponta forte queda no valor e no volume das ofertas públicas iniciais (IPOs) na América Latina, no primeiro semestre de 2019. Em toda a região, ocorreram apenas duas operações domésticas – uma no Brasil e uma Chile –, totalizando US$ 243 milhões. O montante representa um declínio de 95% em valor e 71% em volume, os menores números desde 2014.
Para efeitos de comparação, no primeiro semestre de 2018 foram realizadas sete operações locais no Brasil e no México, que captaram cerca de US$ 4,7 bilhões. Já no mesmo período de 2019, ocorreu apenas a operação da Centauro, pertencente ao Grupo SBF, que rendeu mais de US$ 173 milhões na B3 (Bolsa, Brasil, Balcão), e o IPO da Inmobiliaria Manquehue SA, que captou US$ 69 milhões na bolsa de valores de Santiago, no Chile.
Ainda de acordo com o estudo, há uma queda acentuada no Brasil no volume de ofertas públicas iniciais nos últimos anos. Nos seis primeiros meses de 2017, o país teve nove IPOs. Já no mesmo período de 2018, ocorreram três operações, enquanto em 2019 apenas uma.
Daniel Facó, sócio e líder das práticas transacionais de Trench Rossi Watanabe, conta que, geralmente, os IPOs na América Latina são impulsionados por México, Brasil e Argentina, mas questões políticas causaram problemas para essas operações. “No Brasil, tivemos uma primeira transação de IPO bem-sucedida em abril de 2019, após exatos 12 meses sem quaisquer IPOs na B3. No entanto, é natural que investidores brasileiros e estrangeiros aguardem a resolução de algumas incertezas no cenário político brasileiro antes de tomarem decisões de investimento mais relevantes no País. Isso ocorre especialmente no que diz respeito à reforma da previdência, que acaba sendo um gargalo para a atual expectativa a respeito do reaquecimento da economia e melhor desempenho do mercado para essas transações no País”.
IPOs têm queda global
De acordo com o estudo, a queda na atividade do IPO não é exclusividade da América Latina. Globalmente, o valor total das ofertas públicas iniciais teve um decréscimo de 37% em relação à captação de capital, enquanto o volume total caiu 34% no primeiro semestre do ano, em comparação com o mesmo período de 2018.
No total, foram levantados cerca de US$ 70 bilhões em 514 IPOs – o menor número para valor e volume desde 2016. Para Facó, diversos fatores político-financeiros internacionais afetaram essas operações ao redor do mundo. “A paralisação do governo federal dos EUA, a evolução das tensões comerciais entre Washington e Pequim, e o Brexit enfraqueceram a confiança dos grandes investidores”, complementa o advogado.
Sobre Trench Rossi Watanabe
Trench Rossi Watanabe é um dos maiores escritórios de advocacia do Brasil. Sua banca de advogados é composta por equipes especializadas em advocacia empresarial com foco em negócios, preparadas para orientar seus clientes nacionais e internacionais, auxiliando-os a antecipar, gerenciar e solucionar os desafios criados, além de assessorá-los em um ambiente cada vez mais complexo, em termos de economia e negócios. Nesse quadro de pressão competitiva, Trench Rossi Watanabe desenvolve e executa, de forma coordenada, uma estratégia efetiva para proteger seus interesses e preservar o valor das suas operações e investimentos.
Pela cooperação com Baker & McKenzie, Trench Rossi Watanabe oferece, ainda, acesso a uma das mais fortes redes globais no mercado legal, trabalhando com advogados qualificados e que estão familiarizados com as jurisdições nas quais seus clientes operam. Saiba mais em: http://www.trenchrossi.com.
